隆基綠能舉行報業績說明會，董事會秘書劉曉東介紹了隆基綠能上半年的業績情況，董事長鐘寶申與投資者進行了約1小時的交流。
鐘寶申在回答第二個問題時即明確指出“未來5-6年，BC電池將會是晶硅電池的絕對主流，包括單面雙面，過去我們一直沒明確，今天很明確的表明，接下來隆基大量產品都是BC技術路線。”后續大部分問題圍繞BC電池展開，包括隆基的投產節奏、產品競爭力、良率和生產成本等。其余問題包括硅片盈利能力、組件市場、隆基的經營管理和行業競爭格局。BC電池全稱為背接觸電池，早期實現大規模量產的企業為愛旭股份，去年隆基推出全新的電池產品HPBC。鐘寶申在業績交流會上表示：“BC電池的發電性能非常優異，主要受限于技術實現難度高，成本難以受控，未大規模投產，BC電池是‘皇冠上的明珠’，現在行業已經準備好了摘取這顆明珠，BC電池會真正地走向市場”。“目前隆基已經投建年產30GW的HPBC電池產能中，年底除少數車間，會全面達產，預計月產能2.2GW，即每年25GW”。“30GWTOPCon電池項目預計明年一季度全面達產，除此之外，目前隆基公布的電池投資計劃，全部為BC電池。現在開始，擴產節奏已經顯著的提速，主要聚焦BC類電池。”鐘寶申進一步介紹。關于三種BC電池技術路線HBC、HPBC、N型BC的抉擇問題，鐘寶申表示：“三種技術都有系統的研究，有相應的中試線跑數據，目前都有競爭力”。產品競爭力上，鐘寶申表示：隆基現有的HPBC 電池特點在于正面沒有柵線，當光從不同角度射入時，柵線沒有反射，通過大量的測試，在河南河北地區，單瓦發電量高TOPCon2%-3%。”“隆基現在的HPBC主打單面產品，如果把HPBC做成雙面，發電能力和TOPCon基本持平”。鐘寶申進一步解釋：“雙面電池是根據雙面率折算的，背面約有6%的反射光，當正面足夠高，背面的發電量增益就會被沖抵掉”。他介紹到，“未來中國市場上HPBC主要是以屋頂產品來銷售，強調單面的優勢，不針對雙面和地面電站，HPBC Pro會推出面向地面的產品，2025年大規模上市”。全新的HPBC Pro版本將在明年底推出，鐘寶申認為這種電池“單雙面都會有優勢”。成本上目前隆基能實現HPBC電池95%的良率，“HPBC電池良率比PERC電池99%、99.2%要差，但是我們認為良率達到93%即可大規模量產，未來會在95%的基礎上繼續提升，達到96、97%、98%”。對于行業熱議的金屬化以及去銀降本方案，鐘寶申表示：“BC電池的主流依然是銀漿，金屬化優勢會更大，不同的企業會采用不同的路線，即使不做復雜的金屬化，直接用銀漿，優勢也夠了”。鐘寶申提到今年上半年隆基只有1.5GW的HPBC電池出貨量，主要原因是“產能爬坡的難度超出預期，目前已經達到了預期”。市場普遍對此猜測隆基遇到了產品研發和量產對接上的問題，鐘寶申承認“管理上確實有需要改進的地方，但遠遠沒有大家想象的影響那么大”。“過去隆基是有經驗的，隨著規模的擴大，相對來講，同步性做的沒有那么好。等研發成果完備了，才會開發設備，大部分公司都在這么做，（但）確實可以更早地讓供應鏈和工藝的團隊介入”。“另一方面，新技術全新的東西太多，量產的過程和供應鏈和工藝有關系，有可能某一家供應商的產品有問題，耽誤兩三個月時間。產品太新，用的新東西太多，所以會導致延期。”鐘寶申進一步解釋道。鐘寶申依然提到TOPCon電池是“過渡產品”。“隆基對于擴產持謹慎態度，主要是因為我們對技術路線的判斷。我們認為處在一個快速變化期，快速擴產PERC風險很大，TOPCon生命周期會顯著的短于PERC，未來TOPCon會變得高度同質化，投資風險很大。技術上（隆基）尋找一個能夠有更長生命周期的，更加突出的，差異化的產品。”“PERC會隨著TOPCon的擴張退出市場，BC電池的出現會逐步取代TOPCon。”鐘寶申總結道。即使競爭加劇，鐘寶申依然保持對行業的樂觀。他表示“光伏行業目前沒有下行的趨勢，目前沒有看到景氣回落的狀況，增速大概率會比前兩年會回落，作為一個大行業總是保持40%、 50%的增速不現實，但是15%-30%依然是不錯的增速”。“沒有辦法預測什么時候是行業底部。每個公司目前所具備的技術能力不一樣，競爭策略不一樣，每個企業在不同的時點會有不同的表現，公司會有階段性的上升或下降，但很難講行業會有底部”。全球光伏市場的展望方面，鐘寶申表示大的光伏市場依然是中國和歐盟，新興市場增長速度值得期待。“歐盟明年會保持增長。中國市場明、后年會出現下降，不足今年100%的增速，主要是受電網和新能源匹配的影響，而不是需求。中國市場需求是非常旺盛的，隆基幾年前就說，所有的屋頂都會裝上光伏。如果中國市場能夠解決電網匹配性的問題，還是會高增長”。“新興市場有一個培育的過程，規模沒有那么大，但是增速很快，個別的時常會受到政策的影響，增速特別高，未來會出現下滑。比如巴西未來增速可能負的”。鐘寶申坦承美國市場“不盡人意”，“對隆基而言是一個巨大損失的市場”，總共出貨700多MW。他解釋今年上半年財務報表出現大量存貨跌價準備即是因為出貨到美國的組件大部分是去年底、今年初采購的原料，由于無法進入美國市場，不得不退回并賣到其他地方，因此出現了存貨跌價。鐘寶申未給出美國市場后續的出貨指引，他表示“隆基會對美國市場持謹慎樂觀的態度直到2024年上半年，由于不同路徑運抵美國的產品還在美國海關等待結論，最終結論清晰后，才能進行出貨規劃”。業績交流會上，鐘寶申董事長也對隆基的經營理念進行了分享。“去年底向市場提示了今年市場競爭有很大的風險之后，投資方面，隆基的投資行為更加謹慎，確保新項目都是在未來有競爭力的項目，避免陷入同質化的競爭；風控方面，優化了客戶信用管理；現金流方面，隆基對團隊制定了清晰的指標，從而保證現金流的健康；研發投入上，制定充足的研發預算”。鐘寶申介紹。鐘寶申表示，未來3-5年，隆基主要看重四個方面的新產品：晶硅方面的BC電池、疊層電池、氫能以及應用端BIPV。針對今年大部分友商布局儲能業務，他也介紹了隆基關于多元化業務布局的原則：“隆基會嚴格控制產品的邊界，會進行慎重的評估和分析，只有確定隆基有能力和資源在一個領域能夠提供全球的獨特價值，能夠實現在全球的地位，才會去做，沒有基本上不去做，而是會和領域內其他產品的先進企業合作，共同服務于終端客戶，確保在自己布局的戰略領域有充足的投入，確保有競爭優勢”。硅片方面，鐘寶申承認硅片降本空間大幅度縮小，未來的競爭主要在于品質，“ 隨著更高效電池推向市場，硅片品質上少量的影響，大家都會難以接受，硅片未來會更加走向高品質。未來品質因素會占到硅片售價5%-10%的比重”。
